La avalancha de retiros asestó un golpe fatal a Silicon Valley Bank (SVB) el viernes 10 de marzo. El banco quebró después de que la Reserva Federal de EE. UU. aumentara las tasas de interés, lo que redujo el valor de sus letras del Tesoro. El establecimiento especializado en la financiación de start-ups tecnológicas ha intentado una ampliación de capital pero su situación ha asustado a los posibles inversores.
La caída del SVB es el mayor fracaso de una institución financiera estadounidense desde la crisis financiera de 2008.
¿Cómo llegó este banco allí y qué consecuencias tendrá esta quiebra en el sistema bancario estadounidense y mundial?
La Reserva Federal de Estados Unidos ha subido los tipos de interés
El SVB se ha visto muy afectado por la caída de las acciones tecnológicas durante el año pasado, así como por el plan de la Reserva Federal de aumentar las tasas de interés para combatir la inflación.
De hecho, había comprado miles de millones de dólares en bonos durante los últimos dos años utilizando depósitos de sus clientes, como lo haría un banco convencional. Estas inversiones son generalmente seguras pero su valor ha caído: están vinculadas a tasas de interés más bajas que un bono emitido hoy, en el contexto de tasas de interés más altas.
Por lo general, esto no es un problema porque los bancos los conservan durante mucho tiempo, a menos que tengan que venderlos en una emergencia… que ha sido el caso: clientes en Silicon Valley (principalmente empresas de nueva creación y otras empresas tecnológicas) que tienen cada vez más necesitó efectivo durante el último año.
Los clientes de SVB retiraron sus depósitos
Los fondos de capital de riesgo se han secado; las empresas no han podido obtener financiación adicional. Por lo tanto, tuvieron que recurrir a sus fondos existentes, a menudo depositados en el Silicon Valley Bank.
Al principio esto no fue un problema, pero los retiros comenzaron a obligar al banco a vender sus propios activos para satisfacer las demandas de los clientes.
El banco de Silicon Valley vendió su cartera de bonos con pérdidas
Los clientes de este banco eran principalmente empresas y particulares adinerados, estos perfiles temían especialmente la quiebra porque sus depósitos superaban los 250.000 dólares (234.575 euros), es decir el límite impuesto por el gobierno estadounidense en materia de seguro de depósitos.
Para acomodar su deseo de recuperar sus depósitos, el banco tuvo que vender bonos generalmente seguros con pérdidas. Sus pérdidas se acumularon y el SVB se declaró insolvente.
El banco trató de recaudar capital adicional de inversionistas externos pero, dada su situación, no pudo encontrarlo.
al mismo tiempo.
Los reguladores bancarios no tuvieron más remedio que incautar los activos del SVB para proteger los activos y depósitos que aún estaban presentes.
Y ahora ?
Los expertos no esperan que los problemas se extiendan a todo el sector bancario, aunque no excluyen algunas inestabilidades temporales.
El SVB era un gran banco pero su actividad era muy específica, ya que estaba orientado casi exclusivamente al mundo de la tecnología y las empresas apoyadas en sociedades de capital riesgo. Este sector particular de la economía se ha visto muy afectado durante el último año.
Otros bancos están mucho más diversificados, teniendo actividades en múltiples sectores y en varias áreas geográficas.
Sin embargo, esta quiebra podría tener consecuencias económicas en el mundo de las nuevas empresas tecnológicas estadounidenses si el dinero que queda actualmente en SVB no se puede liberar rápidamente.
